通用汽車在紐約召開投資者大會，目標是2025年在北美地區(qū)實現電動車業(yè)務盈利，北美地區(qū)電動車年產能計劃于2025年突破100萬輛。在這里看了投資日的五個PPT以后，我覺得有一些內容是值得我們注意的。

(資料圖片)

● 通用在北美的重點是皮卡、SUV及豪華車等細分市場全面電動化，雪佛蘭Silverado EV、Blazer EV和Equinox EV、凱迪拉克LYRIQ銳歌以及GMC Sierra EV。

● 電芯合資企業(yè)Ultium Cells位于俄亥俄州、田納西州和密歇根州的工廠將于2024年底投產，正規(guī)劃建設第四家工廠。已就2025年電動車生產目標所需的全部電池生產原材料達成約束性采購協(xié)議，將持續(xù)通過戰(zhàn)略供應協(xié)議及加大循環(huán)利用投資保障產能需求。

● 由于材料價格的影響，在2025年將電池成本降低到87美元/千瓦時，在2025-2030年的后半段降低到70美元/千瓦時以下。

● 孵化了純電商用及軟件初創(chuàng)科技公司BrightDrop有望于2023年營收達10億美元，商用車戰(zhàn)略開始于BrightDrop Zevo 600純電輕型商用車，2025年年產能預計將達5萬臺。

▲圖1. 通用汽車的電氣化目標

Part 1

通用汽車的電動汽車戰(zhàn)略

從戰(zhàn)略來看，隨著IRA的落地，通用汽車預計其將是首批有資格獲得全部7500美元消費稅抵免的公司之一。女皇Mary Barra認為電動汽車補貼是有助于該公司“實現預期的目標”。而隨著電動汽車規(guī)模的擴大，到2025年退稅可以使通用汽車電動汽車產品組合的利潤率與燃油車持平。

預計到2025年，通用汽車的營收將達到2250億美元以上，其中有500億美元來自電動汽車收入（1/4左右）。從2022年到2024年上半年在北美生產40萬輛電動汽車。到2025年，公司在北美的電動車年產能將達到100萬輛。

▲圖2. 通用汽車主要的目標

通用的主要打法，就是看著特斯拉覆蓋的細分市場比較少的情況下，通過更多細分產品的覆蓋率的模式（有燃油車的地方，推純電動），來實現差異化競爭。

▲圖3. 美國市場展望

通用汽車將與美國經銷商攜手推出全新數字化零售平臺，為電動車新老用戶帶來不同尋常的客戶體驗，并使通用公司的單車成本降低約2,000美元。隨著傳統(tǒng)服務點轉向電動汽車，通用汽車這個網絡還能將來維修特斯拉，已經修了11180臺特斯拉了。

▲圖4. 美國市場交付網絡和數字化提升

Part 2

通用汽車的電池戰(zhàn)略

電動汽車利潤的關鍵是降低電池成本。通用汽車計劃在2025年將電池成本降低到87美元/千瓦時，并在2020-30年的后半段降低到70美元/千瓦時以下。與購買電池相比，通過合資企業(yè)自己生產電池將大幅節(jié)省成本。

▲圖5. 通用汽車電池的成本戰(zhàn)略

● 現狀

北美采用軟包電池，中國采用方殼電池。在化學體系上采用高鎳和磷酸鐵鋰并行策略

● 技術發(fā)展

◎性能：鋰金屬負極、固態(tài)電解質和高鎳

◎低成本電池：硅負極、LFP二代、CTP設計—— 通用汽車在目前的基礎上也要探索CTP技術，這種理念確實已經擴展到全球的所有車企。

▲圖6. 通用汽車電池的技術發(fā)展

在美國確定性的政策下，通用汽車在北美通過4個電池工廠建設，將建設160GWh的電池產能。

▲圖7. 通用汽車的電池產能建設

原材料的鎖定工作主要分為鋰、鈷和鎳三類：

◎ 鋰：Livent提供氫氧化鋰，而地熱公司Controlled Thermal Resource真的很火

◎ 鈷：嘉能可和澳大利亞的昆士蘭金屬

◎ 鎳：巴西礦商淡水河谷和澳大利亞的昆士蘭金屬

總體來看，布局還是挺齊整的。

▲圖8. 原材料的鎖定工作

正極材料這塊，主要由LG Chem和浦項化學來幫助通用汽車制造，而且隨著直接采購的介入，市場上的氫氧化鋰的價格在2023年以后會逐步穩(wěn)定進入下降通道。

▲圖9. 正極材料的制作

小結：23日在中國有個通用汽車科技日，我到時候把這塊的內容再細致的整理一下。

關鍵詞： 通用汽車 電動汽車 合資企業(yè)