隨著基金2020年一季報披露完畢，公募基金調(diào)倉換股路徑浮出水面。一季報透露，多只基金大舉殺入港股，明星基金經(jīng)理紛紛出手，果斷布局。此外，華寶證券最新調(diào)查顯示，基金經(jīng)理短期內(nèi)對于A股權(quán)益市場的看法分歧較大，持有中性觀點(diǎn)的人居多，對港股市場則較為一致地看好。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，一季度，公募基金加倉中國鐵塔、紫金礦業(yè)(港股)均在2.3億股以上，增持中國建材、碧桂園服務(wù)7438.92萬股、4349萬股。此外，中海物業(yè)、澳博控股、金山軟件、郵儲銀行(港股)、融創(chuàng)中國、中國生物制藥、美團(tuán)點(diǎn)評-W、萬洲國際、BRILLIANCE CHI、中國國航(港股)等均獲公募基金加倉超2000萬股。

值得注意的是，興全基金明星基金經(jīng)理謝治宇大手筆加倉紫金礦業(yè)(港股)。他所管理的興全社會價值三年持有混合型基金仍在建倉期，截至一季度末，持有紫金礦業(yè)(港股)4681.4萬股;興全合宜混合型基金一季度加倉2353.4萬股，截至一季度末，共持有2億股。

一季度興全合宜混合型基金總份額與去年年底相比下降了56%，規(guī)模只有158億元，但是這并不影響謝治宇布局港股。除了加倉紫金礦業(yè)(港股)，一季度興全合宜混合型基金還增持騰訊控股121.24萬股，美團(tuán)點(diǎn)評-W 468.96萬股，同時，減倉廣汽集團(tuán)(港股)498萬股。

大舉布局港股的還有明星基金經(jīng)理周應(yīng)波。以他管理的中歐遠(yuǎn)見兩年定期開放混合型基金為例，贛鋒鋰業(yè)(港股)、騰訊控股、舜宇光學(xué)科技成為一季度新進(jìn)的重倉股。此外，該基金一季度加倉美團(tuán)點(diǎn)評-W 131.8萬股、新東方在線42萬股。

周應(yīng)波認(rèn)為，一方面，從估值水平看，港股目前估值處于10年來偏低的位置，具有配置價值。另一方面，從長期來看，港股提供了更多元化的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，例如教育、新興服務(wù)消費(fèi)等，是組合差異化超額收益的主要來源，前期大幅下跌提供了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)很好的買點(diǎn)。

近期，華寶證券通過量化篩選體系精選了9 家基金公司的12位權(quán)益基金經(jīng)理進(jìn)行調(diào)研，結(jié)果顯示，基金經(jīng)理對于A股權(quán)益市場的看法分歧較大，但卻一致看好港股的投資機(jī)會。港股基金經(jīng)理普遍較為樂觀，在他們看來，機(jī)構(gòu)資金對港股高股息率標(biāo)的的需求，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)長期資金持續(xù)流入港股市場。

就具體投資機(jī)會而言，有較多基金經(jīng)理看好與內(nèi)需相關(guān)度較高的標(biāo)的及部分基建板塊，回避外需出口相關(guān)的標(biāo)的。其中，內(nèi)需相關(guān)標(biāo)的主要集中在醫(yī)療保健、互聯(lián)網(wǎng)龍頭(港股)、汽車、消費(fèi)電子中的國產(chǎn)替代需求。

關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理 A股權(quán)益市場