經過春節小長假，上市委、發審委也相應開工，2月23日正式啟動牛年首場IPO審核會議。根據安排，杭州萬事利絲綢文化股份有限公司(以下簡稱“萬事利”)、杭州老鷹教育科技股份有限公司(以下簡稱“老鷹教育”)、深圳市顯盈科技股份有限公司(以下簡稱“顯盈科技”)3家企業在2月23日迎來IPO大考，均欲闖關創業板。在上述3家企業中，萬事利市場關注度較高，公司是絲綢行業的知名企業。但萬事利的創業板定位問題卻屢遭監管層以及市場詬病，屆時公司能否成功過會，答案也將揭曉。

3家企業齊闖創業板

2月23日，萬事利、老鷹教育、顯盈科技3家企業將集體上會闖關創業板。

根據深交所官網披露的消息顯示，深交所創業板上市委員會定于2月23日召開2021年第12次上市委員會審議會議，審核發行人包括萬事利、老鷹教育、顯盈科技，這也是牛年首場IPO審核會議，其結果如何備受市場關注。

資料顯示，萬事利專業從事絲綢相關產品的研發設計、生產與銷售，2017-2019年以及2020年上半年，萬事利實現營業收入分別約為7.13億元、7.53億元、7.29億元以及3.87億元;對應實現歸屬凈利潤分別約為5530.64萬元、5011.9萬元、5966.03萬元以及3753.89萬元。

此番上市，萬事利擬募資3.2億元，分別投向展示營銷中心建設項目、年產280萬米數碼印花生產線技術改造項目、數字化智能運營體系建設項目以及補充流動資金項目。

老鷹教育則是一家營利性民辦美術培訓機構，主要以面授方式為學員提供美術培訓服務。據了解，老鷹教育曾是一家新三板掛牌企業，但在2018年3月公司終止掛牌。此次IPO，老鷹教育擬募資4.75億元，分別投向新建場口“老鷹”培訓基地項目、體驗中心建設和品牌推廣項目、信息化建設項目。

顯盈科技主要從事信號轉換拓展產品的研發、生產和銷售，2018-2020年，公司實現營業收入分別約為4億元、4.21億元、5.31億元;對應實現歸屬凈利潤分別約為2303.41萬元、5175.13萬元、6640.66萬元。公司此次上市擬募資3.5億元，分別投向Type-C信號轉換器產品擴產項目、高速高清多功能拓展塢建設項目以及補充營運資金。

縱觀上述3家公司的IPO歷程，均在2020年7月獲得受理，IPO排隊時間相近。

萬事利創業板定位存疑

3家闖關企業中，萬事利創業板定位頗受質疑。

招股書顯示，萬事利主要產品按照客戶群體和是否具備終端消費品牌可分為絲綢文化創意品(自有終端品牌)和絲綢紡織制品(非自有終端品牌)，其中以“萬事利”自有品牌為核心的絲綢文化創意品主要包括絲巾、組合套裝、家紡、品牌服裝、圍巾、絲綢工藝品;以技術加工為核心向知名女裝品牌提供的絲綢紡織制品主要包括絲綢面料、貼牌服裝。

2017-2019年，萬事利主營業務收入由絲綢文化創意品、絲綢紡織制品兩部分構成。其中，絲綢文化創意品在報告期內產生營收分別約為3.65億元、3.99億元、4.08億元，占主營業務收入的比例分別為51.68%、53.73%、56.43%;絲綢紡織制品在報告期內產生營收分別約為3.42億元、3.44億元、3.15億元，占主營業務收入的比例分別為48.32%、46.27%、43.57%。

對于萬事利的創業板定位問題，深交所也曾進行過追問，要求萬事利說明公司是否符合創業板定位的相關規定，分析“三創四新”相關情況。萬事利在更新披露的招股書中表示，公司已實現從“產品制造”到“文化創造”再到“品牌塑造”的轉型升級，符合創業板定位的相關規定。

牛牛金融研究總監劉迪寰對北京商報記者表示，創業板定位問題一直是監管層關注的重點，此前也有相關企業因此撤單。針對相關問題，北京商報記者向萬事利方面發去采訪函，但截至記者發稿，對方并未回復。

進入2020年，萬事利開始涉足口罩，當年上半年公司絲綢文化創意品、絲綢紡織制品產生營收占主營業務收入的比例出現驟降。具體來看，2020年1-6月，絲綢文化創意品、絲綢紡織制品、口罩分別產生營收1.11億元、1.01億元、1.72億元，占當期主營業務收入的比例分別為28.97%、26.29%、44.74%。

萬事利表示，隨著國內新冠肺炎疫情逐步得到控制，2020年1-9月絲綢文化創意品收入占比提高到42.69%，公司預計2020年全年絲綢文化創意品收入占比接近50%。

另有8家企業已安排上會

緊隨萬事利等3家企業之后，爭光股份等8家企業也已被安排上會，分別將在2月24日、25日接受IPO大考。

具體來看，亞康萬瑋、爭光股份、達嘉維康3家企業將在2月24日迎來IPO大考，均欲闖關創業板;森泰股份、立達信、運高股份、威高骨科、炬申物流5家企業將在2月25日上會迎考，其中威高骨科、森泰股份欲登陸科創板，立達信、運高股份欲登陸上交所主板，炬申物流欲登陸深交所中小板。

經Wind統計，在上述8家企業中，威高骨科盈利能力最強，公司在2017-2019年以及2020年上半年實現歸屬凈利潤分別約為2.03億元、3.24億元、4.42億元以及2.68億元。

招股書顯示，威高骨科為港股上市公司威高股份的子公司，公司主營業務為骨科醫療器械的研發、生產和銷售，主要產品包括骨科植入醫療器械以及骨科手術器械工具。報告期內，威高骨科存在的關聯銷售情形引發市場極大關注。

2017-2019年以及2020年上半年，威高骨科對威高集團銷售金額較大，分別為4943.3萬元、9307.56萬元、1.38億元和3236.82萬元，占營業收入的比例分別為5.46%、7.68%、8.74%和3.89%，威高集團是公司2017-2019年第一大客戶，是公司2020年上半年第三大客戶。

而股權關系顯示，威高集團是威高骨科的股東，持有威高骨科8.37%的股份，此外還是威高股份的控股股東。

投融資專家許小恒對北京商報記者表示，一般關聯交易產生的必要性、合理性，以及定價公允等問題，是IPO企業需要重點說明的問題。

從上述8家企業的IPO申報時間來看，運高股份申報時間最早，公司招股書在2019年獲得受理，剩余企業IPO招股書在2020年獲得受理。

關鍵詞： 創業板 萬事利 定位存疑