在油改電的趨勢下，伴隨鈉電池車型的推出，電動兩輪車市場被進一步激活。據艾瑞咨詢不完全統計與估算，2022年國內兩輪電動車銷量約5010萬輛，較去年增長15.2%，預計2023年銷量達到5400萬輛。持續增長的銷量足以說明當下的國內電動兩輪車市場“很熱”。同時，新國標的實施也在誘使電動兩輪車行業重新洗牌，國內競爭熱潮愈演愈烈。

反觀全球各國紛紛發文限制碳排放、提倡低碳生活，電動兩輪車的國際需求實則不容小覷。以歐美地區為例，2009至2019年歐洲電踏車銷量由50萬增加至300萬輛，2019年市場規模達65.34億美元，預計2025年將達118.36億美元。

(相關資料圖)

還有一點，由于國內兩輪電動市場多年“內卷”，電動兩輪車的電池性能、動力性能持續加強。近來，國內的鈉電池技術逐漸成為鋰電池的有力競爭者，其可持續性和環保性相比常用的鉛酸電池優勢明顯，由于不需要配套回收產業鏈，這也能給東南亞地區減輕不小的環境污染壓力。

不僅是市場擴容隱藏機會，以及現有問題迎刃而解，更有較高的單車凈利空間在吸引新的競爭者入局。這主要還是因為東南亞地區的兩輪車售價和利潤，都相對高于國內水平。

據新浪網消息，以雅迪為例，越南地區的終端售價約6000元，成本在2000至3000元之間，經銷商毛利約25%至30%。橫向對比來看，其ASP幾乎為國內的2倍，因此單車凈利也大概率是國內車型的2倍。

那么，中國電動兩輪車廠商作為電動兩輪車發源地，擁有完善的產品矩陣、豐富的渠道管理經驗和成熟的產業鏈支撐，海外市場能否成為國內廠商新的增長點，答案或許已經越來越清晰。

出海訊號明顯，東南亞成“新目標”？

近年來，我國兩輪電動車出口的市場規模不斷擴大。據中國海關數據顯示，2021年中國電動兩輪車整車出口2290萬輛，同比增長27.7%。2022年1-7月，我國兩輪電動車出口額達206.3億元，同比上漲超9%。由此看來“兩輪電動車出口熱”仍在延續，電動兩輪車廠商出海大勢所趨。

盡管歐美地區兩輪車市場在擴容，但亞洲板塊仍是主力軍。其中，東南亞地區摩托車的銷量最佳。2022年，印尼、越南、泰國、菲律賓、馬來西亞、新加坡6國摩托車銷量達到1227萬臺，同比增長10.6%。而在2022年之前，東南亞各國相較歐美地區，摩托車銷量的領先優勢也十分明顯。

圖源來自本田財報、天風證券研究所

不管是需求帶動的銷量增長，還是現有的市場容量擴張，每一個環節都在暗示著機會。在去年11月的COP26峰會上，東南亞各國均表態稱將在2040年或之前逐步淘汰化石燃料動力汽車。根據國際可再生能源機構的報告顯示，2025年東南亞道路上約20%的車輛將是電動汽車，其中包括5900萬輛兩輪和三輪車以及890萬輛四輪車。

再加上“碳中和”這一大背景，東南亞市場電動化率有望持續提升。據中泰證券研報顯示，相較于印度1800萬銷量的燃油摩托車市場，電動摩托車滲透僅為1%，未來的成長空間巨大。

此前，包括東盟十國、中日韓、澳新在內的十五個國家正式簽署了《區域全面經濟伙伴關系協定》（RCEP），該協定旨在通過削減關稅及非關稅壁壘，建立一個統一市場的自由貿易區域。結合東南亞市場摩托車年銷量近4000萬輛和“油換電”加速的背景，RCEP的簽訂削減了向主要東南亞國家出口兩輪車關稅，也在利好電摩生產廠商的出口。

不僅如此，印尼自2023年3月起宣布每輛電摩獲得約3165元人民幣補貼，泰國自2022年8月批準29.23億泰銖（約5.85億人民幣）的預算，對電摩、電動車進行補貼。2022年3月稅務局頒布補貼標準和條件，電摩補貼約3600元人民幣。多國出臺補貼政策也在進一步加速兩輪車電動化。

亞洲作為全球兩輪車銷量最多的地區，東南亞國家印度尼西亞、越南、泰國長期占據銷量榜單前列。考慮到當地以多山的崎嶇地形為主，以及相對較低的人均收入，使得摩托車成為東南亞最主要的出行方式，出行的經濟性變得尤為重要。

考慮到經濟性，電摩的優勢再一次凸顯。購入成本上，據新浪網消息，以雅迪為例，一輛汽油摩托車的初始購入成本比雅迪電動車高出約300萬越南盾。燃料成本上也相差巨大，汽油摩托車每年費用約500萬越南盾，而電動兩輪車每年只需27.5萬越南盾。因此，選擇一輛電摩作為代步工具將為一個越南家庭每年節省一筆不小的開支。

多重利好的東南亞市場，由此成為國內電動兩輪企業爭相入駐的新版圖。“新蛋糕”誘人是一方面，那么，誰能吃到第一口還得另看。

“出海東南亞”愈演愈烈，誰能率先突圍？

說到突圍東南亞市場，其實早在很久之前，就已經有中國摩托車企業進軍過東南亞地區，試圖以低價占據東南亞市場，但由于技術實力、產品穩定性與日本摩托車產品存在差距，而因此“鎩羽而歸”。

這次換成電摩入場，在國內市場“十年磨一劍”的車企們固然已經今非昔比。性能作為兩輪電動車的重點，隨著電池、電機技術水平的提升，兩輪電動車產品續航、低溫環境使用性能等方面都已經明顯增強。

關鍵技術上，各大車企或許已經站在同一起跑線上，但若考慮東南亞市場更為看中的經濟性，各大品牌的優劣就高下立見了。

橫向對比目前各品牌在售產品的核心數據，售價最低的是愛瑪A500，其次是雅迪冠能3 E9 PRO，但如果加入續航歷程和最高時速兩項關鍵指標，雅迪冠能3 E9 PRO與愛瑪A500的續航同為200KM，層層對比下來，最高時速上雅迪略上一籌，最終售價上愛瑪道高一尺。整體來看，經濟性這一維度，愛瑪和雅迪兩者不相上下。

資料來源：zigwheels，lazada，各公司官網，京東商城，全球電動車網，國海證券研究院

除去產品本身的性價比與續航，結合本地消費者使用習慣也很重要。在產品設計方面，東南亞雨水多，消費者更傾向于大輪徑和長輪距的車型。

在這一點上，率先在越南建廠的雅迪，已經有針對性的推出了專為越南市場設計的長續航、大輪徑、長輪距產品，在產品性能和成本價格上不輸當地電動兩輪車龍頭VinFast。根據motorcycledata的數據，2022年雅迪在越南的銷量同比增長36.6%，我們認為隨著Voltguard、Fierider、Keeness等新車型的推出，雅迪將進一步完善東南亞產品矩陣，并以優質的產品進一步拉動銷量持續向上。

在前一階段來看，雅迪似乎已經贏下第一場的勝利，提前摸底市場需求，并有針對性的調整產品特性，但其實競爭者們并未落后。

G20峰會上，愛瑪針對印尼市場推出的時尚酷車震撼亮相，不僅配備雙鋰電并聯BCU，最高時速更是能達到85km/h。對于以多山崎嶇地形為主的東南亞，強勁動力能讓爬坡過坎不再那么費勁，全地形應對起來更為輕松。從出口表現來看也足見成果，2022年愛瑪出口東南亞的車輛同比增加154％；其中在APCE舉辦地的泰國，愛瑪的出口數量更是同比增長174％。

面對傳統強敵的愛瑪和雅迪，后來者的小牛和九號，或許在規模化和產品定價上未能占據優勢，但對于兩輪電動車的智能化卻有著自己的獨到見解。雖然在目前的東南亞市場上，智能化一詞還未躋身關鍵參考項中，但隨著基本需求逐漸被滿足，產品性能的競爭必將白熱化，東南亞市場也會“卷”到智能化上來。

目前，小牛電動已經著手進行“人-車-路-云”的協同智能系統架構建設與出行服務生態的建設，無感解鎖、遠程控制、OTA升級、云端智能等功能都已經“在路上”。而九號目前則推出了“九號智選服務包”，給車主帶來了微信小程序控車、共享鑰匙、定位車輛位置等功能。不難想象，這些個性化功能的應用，明顯為生活帶來了更多的便利性。相信在未來，這些創意十足的功能也能東南亞市場發生奇妙的化學反應。

說到最后，進軍東南亞市場，誰能率先突圍，或許難有最終定論。性價比和強性能可能是現在東南亞市場的主旋律，但智能化升級，便捷性加強或許也會是九號和小牛后來居上的“利器”，具體戰況我們需等時間來揭曉。

結語

“出海熱”再次回到話題中心，市場擴容和“碳中和”等多重因素一齊推動東南亞市場電動化進程加速。國內企業有的已經“披掛上陣”，有的則是意圖明顯，有的仍在仔細籌謀。箭在弦上，越來越多的競爭者走近東南亞市場，能否誕生新的增長點，關鍵還在車企自身。

作者：璟松

來源：松果財經

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