11月9日晚間，華新水泥(600801)發(fā)布公告稱，公司B股轉H股事項中，已經確認兩家機構為現(xiàn)金選擇權提供方，分別為銘基國際投資、海螺水泥或其指定主體。華新水泥日前在回答投資者提問時表示，公司推出的B轉H方案，屬上交所B股市場的首創(chuàng)，這一方案得到中國證監(jiān)會、上交所、中登公司的支持，但也正是因為公司這個方案屬于首創(chuàng)，因此上交所、中登公司上海分公司要設計、創(chuàng)立一套新的交易結算系統(tǒng)來支持公司轉股方案的實施。 華新水泥總部位于湖北黃石，始創(chuàng)于1907年，是我國水泥行業(yè)最早的企業(yè)之一，被譽為中國水泥工業(yè)的搖籃。1993年實行股份制改造，是中國建材行業(yè)第一家A、B股上市公司。1994年01月03日，華新水泥在上海證券交易所上市;同年12月9日，華新水泥B股在上海證券交易所上市。

今年8月28日，華新水泥發(fā)布《境內上市外資股轉換上市地以介紹方式在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市及掛牌交易的方案案(修訂稿)》的公告。截至2021年8月25日，華新水泥已發(fā)行的境內上市外資股(B股)總計7.35億股，擬申請將上述B股轉換上市地，以介紹方式在港交所主板上市及掛牌交易，變更為H股。

9月17日，證監(jiān)會國際部披露了華新水泥提交的《境外首次公開發(fā)行股份(包括普通股、優(yōu)先股等各類股票及股票派生的形式)審批》材料。一旦獲得受理，就意味著華新水泥取得“小路條”，或很快就在港交所遞交招股書。

華新水泥稱，根據(jù)公司方案，本次現(xiàn)金選擇權提供方將由包括但不限于MatthewsInternational Capital Management，LLC進行投資管理的Matthews China DividendFund及Matthews Asia DividendFund(銘基國際投資)、安徽海螺水泥股份有限公司及(或)其指定主體等獨立第三方擔任公司的現(xiàn)金選擇權提供方。

近日，華新水泥已收到銘基國際投資、海螺水泥簽署的《承諾函》，確認上述現(xiàn)金選擇權提供方擔任公司B股轉H股事項的現(xiàn)金選擇權提供方。

為滿足香港聯(lián)交所相關規(guī)則，現(xiàn)金選擇權提供方擬向華新水泥B股全體股東提供不超過預計H股公眾股總數(shù)50%的現(xiàn)金選擇權，即可申報行權股份數(shù)量不超過預計H股公眾股總數(shù)50%。

華新水泥總股本20.97億，其中A股13.62億，B股7.35億。而B股超過一半股份由外資集團拉法基持有。海螺水泥作為行業(yè)龍頭，質地優(yōu)良，即使在估值苛刻的港股市場仍然享受高溢價。

近年來，隨著紅籌股、H股大量發(fā)行上市以及我國企業(yè)組團赴海外上市，B股市場為內地企業(yè)籌集外資的功能正逐步弱化甚至喪失，再加之參與人員少，交易量小，B股相對于A股的折價率越來越高。截止目前，上海B股僅有48只，深圳B股僅有45只。

自2012年中集集團成為首家A+B轉為A+H的上市公司后，近8年來僅有萬科和麗珠醫(yī)藥轉板H股成功，其中B股轉板政策不完善是主要原因。不過隨著資本市場的改革深化，疊加科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制的落地，B股的改革或將柳暗花明。

業(yè)內預計，倘若此次華新水泥B股轉H股成功，無疑將為其它B股轉板提供示范效應，B股或將迎來轉板大軍。

(記者 李璟)

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